Фондовый рынок США. Прогноз движения индекса S&P 500 по состоянию на 12.11.2012

Выборы в США позади. Неопределенность, которую так нагнетали СМИ, оказалась не такой уж неопределенной. Барак Обама одержал уверенную победу над своим республиканским конкурентом.

Влияние, которое оказал исход президентской гонки на фондовый рынок США, был довольно таки прогнозируемый. Рост S&P500, который был подкреплен запуском третьего раунда количественного ослабления, не опирался на реальный рост производства и экономики в целом. А после начала сезона отчетности крупнейших компаний S&P500, когда прогнозы по прибыли понижали по несколько раз подряд у большинства крупнейших игроков рынка, стало очевидно, что снижение уже назрело, необходим лишь стимул. И тут как в классической поговорке: «покупай на слухах, продавай на фактах», после переизбрания Обамы рынок начал обваливаться.

Снижение более процента за торговую сессию несколько дней к ряду сняло все сомнения, период роста окончен, балом правят медведи. Одним из ключевых факторов, который оказывает давление на рынок, является вопрос фискального обрыва. Сенату США, в котором большинство у республиканцев необходимо договорится с президентом демократом. А рынки прекрасно помнят дебаты по поводу поднятия планки госдолга, которые были не так давно. И то нервозное состояние инвесторов, которое сопровождало данный процесс. В результате чего имеем падение индекса S&P500 от уровня 1474 п. к отметке 1382 п. (по состоянию на 11.11.12), снижение 6,3%. И боюсь предположить, что это только начало. У Обамы есть полтора месяц, что решить вопрос фискального обрыва. А к тому времени рынки будет лихорадить, а балом будут править медведи.

С технической точки зрения, первые сигналы на снижения S&P500 появились еще в средине сентября месяца, но окончательное их подтверждение было получено в начале октября. Медвежья дивергенция сформировалась практически по всем ключевым индикаторам. Индекс S&P500 завершил восходящее движение  у предполагаемой верхней линии восходящего канала и начал снижаться.

Если все же предположить, что в сенате США удастся договориться республиканцам и демократам, что более чем вероятно. Но процесс этот затянется до последнего момента, в лучших традициях американского шоу, то снижение будет продолжаться вплоть до конца года, и по инерции зацепит первую половину первого квартала 2013г. Для всех рисковых активов это будут не лучшие времена.

Косвенным подтверждение крайне медвежьего настроения на рынках, является стремительное снижения акций Apple.  В период с 16 сентября, когда и появились первые сигналы о развороте рынка, акции Apple провалились с отметки 705$ за акцию до уровня 547$ (по состоянию на 11.11.12), снижение более чем внушительное. При этом потенциал для снижения еще не исчерпан. Если котировки продавят отметку 527 долларов за бумагу, потенциальным уровнем снижения может быть 480$ за акцию.

Возвращаясь к технической картинке по S&P500, на данный момент поддержкой выступают уровни фибовеера 38.2% и выше. Снижение к уровню 1330/20 п. у меня сомнений не вызывает. В случае пробоя этой отметки дальнейшие цели – 50% и 61.8% фибовеера. Динамка падения зависит от вестей из сената США в первую очередь и сопутствующего новостного фона из Европы, где снова напоминает о себе Греция. Снижение ниже уровня 76.4% фибовеера, отметка 1140 п. выглядит маловероятно. Такой сценарий возможен в случае если демократы и республиканцы не договорятся, и будет принято промежуточное решение, которое не удовлетворит рынки или же никаких договоренностей не будет принято. Но в этом случае снижение может быть абсолютно непредсказуемым.